Paso 11. Error: huye de promesas de rendimientos astronómicos e irreales

Como ya he comentado, una parte fundamental para alcanzar tu objetivo financiero a largo plazo en la vida es, por un lado, la formación y, por otro, la inspiración en personas que ya la han realizado anteriormente.

En el capítulo anterior veíamos diferentes inspiradores con sus estrategias de inversión para alcanzar la independencia financiera y para definir y aplicar nuestra propia estrategia de inversión y, de esta manera, poder empezar a invertir y a generar nuestro propio sistema de inversión y, por supuesto, ser fieles a él y seguirlo en el tiempo.

Llegados a este punto, me gustaría destacar que, muchas veces a lo largo de nuestro camino nos vamos a encontrar con todo tipo de personas. Y, al igual que hemos hablado de personas influyentes, que han alcanzado la libertad financiera o están en ello, que invierten con éxito… también nos podemos encontrar con lo que vulgarmente se denomina “vendehumos”, es decir, personas que te venden falsas promesas, rentabilidades astronómicas y que su objetivo no es formarte a ti o expandir un conocimiento de inversión, sino que su objetivo es lucrarse ellos mismos con un producto o servicio que venden alrededor de esa información. 

No es que los perfiles que sigo no hagan cursos de inversión y que no se necesiten. De hecho, a personas que tienen conocimientos sobre inversión, negocio, finanzas, les pueden ayudar a completar su formación. 

Pero, en el caso de los “vendehumos”, quiero destacar que lo que ofrecen estos canales no lo llamaría inversión, sino más bien especulación. Y cuando hablo de especulación me refiero al hecho de conseguir rentabilidades astronómicas de una forma muy fácil.

Para mí, la realidad de la inversión es que tienes que pensar a largo plazo y con rentabilidades reales. 

De promedio, el S&P 500 lleva creciendo en torno al 8%. Tiene períodos de caídas, sí, pero a largo plazo el comportamiento es positivo.

Porcentaje de variación anual en el índice S&P 500. Extraído de: https://www.macrotrends.net/2526/sp-500-historical-annual-returns

Si nos fijamos en la rentabilidad de grandes inversores, por ejemplo, el mejor inversor value de todos los tiempos, Warren Buffet, ha obtenido de media un 20% anual a lo largo de 50 años. Y otros grandes inversores, han logrado unos rendimientos bien interesantes de entre un 12% – 15% anual, algunos incluso más, pero durante menos tiempo.

Si nosotros no tenemos esos conocimientos, una manera de invertir es la inversión pasiva y, de esta forma, acercarnos a conseguir esas rentabilidades de un 8% indexándonos a un índice.

Así que, en este artículo voy a poner una serie de ejemplos de qué rentabilidades podrían ser normales o razonables en diferentes estrategias de inversión y que yo mismo sigo y con qué tipo de “vendehumos” nos podemos encontrar y que yo mismo he cometido el error en el pasado de caer en sus redes.

1.- DIVIDENDOS:

No sólo hablamos de vendehumos desde el punto de vista de personas que nos quieren vender su estrategia. También podemos hablar de vendehumos desde el punto de vista de empresas que nos venden rentabilidades astronómicas. 

Imagínate una empresa que ofrece dividendos por encima del 10%. 

Si hacemos un análisis promedio del dividendo entregado por las empresas del Ibex 35 el rendimiento por dividendo es en torno a un 3,80% (en período de 2013 a 2019)

* Media simple de los rendimientos por dividendo ordinario de los 35 valores del índice IBEX 35. Extraído de: https://invesgrama.com/2019/08/06/rendimiento-por-dividendo-historico-y-actual-del-ibex-35/

Y si hablamos de empresas americanas, por ejemplo del índice S&P 500, el rendimiento promedio de dividendos es de en torno a un 2%. (en período de 2009 a 2019. Extraído de https://traders.studio/historial-de-rendimiento-de-dividendos-del-sp-500/)

Así que, si una empresa tiene un 10-12 % del valor de la acción en dividendos, pueden suceder varias cosas:

a) Que el dividendo sea extraordinario, por lo que no será habitual ni constante a lo largo del tiempo, y no debería por eso suponer una decisión de inversión por ese dividendo puntual. 

b) Que la empresa se esté endeudando para repartir ese dividendo. 

c) O que una empresa no sepa qué hacer con el dinero y, en lugar de reinvertirlo, hacer adquisiciones… esté repartiendo dividendo y sea una empresa que a futuro no tenga mucho recorrido.

Por lo tanto y, en mi opinión, más que buscar rentabilidades extraordinarias por dividendo intenta buscar rentabilidades por dividendos razonables, que son esos promedios que hemos hablado, en torno a un 2 – 4%. Porque la clave del dividendo no es el % de dividendo que te repartan hoy, sino que tengan una clara estrategia de reparto de dividendos crecientes.

2.- EMPRESAS QUE VAN A CAMBIAR EL MUNDO:

Me refiero a ideas de negocio o empresas de reciente creación, innovadoras y con un potencial de crecimiento muy acelerado. Esto es lo que se denomina startups.

En el ecosistema de la inversión en startups (de capital riesgo) que es la inversión directa en empresas, hay mucho humo alrededor de grandes ideas de negocio con grandes crecimientos y expectativas y que son muy difíciles de cumplir ya que el mercado es muy grande y la competencia es enorme. 

Es algo que conozco bien porque vengo de ese ecosistema y yo mismo he creado una startup.

No quiero decir ni mucho menos que no se tenga que invertir en startups. Lo que vengo a decir es que es realmente difícil encontrar e identificar los emprendimientos que de verdad van a conseguir ese crecimiento exponencial y que van a sobrevivir a la multitud de obstáculos que tiene una empresa innovadora.

En mi opinión, este tipo de inversión debería dejarse para fondos e inversores profesionales.

3.- INMOBILIARIO:

Quizá aquí es uno de los mayores ejemplos donde se suele hablar más de la especulación que de la inversión. 

La inversión inmobiliaria tiene varias formas como ya hemos visto en el apartado web de “inversión en inmuebles”. 

Se puede comprar un inmueble para reformarlo y luego venderlo. Los grandes expertos suelen conseguir en este modelo en torno a un 20-25% de rentabilidad, pero supone un riesgo. A la hora de comprarlo, necesita de un conocimiento y dedicación para afrontar la reforma, aportarle valor al piso, salvo que hayas comprado una verdadera ganga para conseguir esas rentabilidades. Para lo cual se necesita mucha, mucha experiencia. Y ni los grandes profesionales consiguen eso todos los días. 

Realmente, la rentabilidad del 20-25% en un año, que realmente es puntual, implica mucho riesgo y mucha dedicación, que si luego no se acaba vendiendo supone aún más riesgo.

Otro ejemplo de inversión inmobiliaria sería el modelo de comprar y alquilar. Es decir, comprar una vivienda, ponerla a punto con una pequeña reforma, pintado de paredes, amueblarla, arreglar las ventanas… estamos hablando de una pequeña inversión adicional a la compra para luego alquilarla. En este tipo de inversiones se pueden obtener rentabilidades de en torno a un 4 – 6% promedio. ¿Puedes obtener una rentabilidad del 8%? Sí ¿Puedes obtener una rentabilidad del 20%? En mi opinión, no. Sería algo muy extraño. 

Piensa siempre esa clave de cuáles serían los rangos de rentabilidad razonables que podrías obtener y no te dejes engañar por rentabilidades astronómicas.

Otra opción es apalancarse para comprar una vivienda, es decir, aportar menor inversión y con una financiación bancaria a un tipo de interés muy bajo (esto podría ser razonable en un momento en el que el tipo de interés fijo estuviera a un 1 – 1,5%) El problema ahora mismo (octubre 2022) es que los tipos de interés están por encima del 2,5-3%. 

¿Puedes conseguir una rentabilidad por cash flow de un 10 – 12%? Sí. Pero para eso, nuevamente, tienes que tener mucho conocimiento, hacer una operación muy buena consiguiendo una financiación óptima (piensa que el coste de esa financiación reduce tu rentabilidad por cash flow, es decir, cuanto más alto sea el tipo de interés, menor rentabilidad por cash flow tendrás porque más tienes que pagar de intereses en la cuota hipotecaria) 

Por lo tanto, una rentabilidad razonable sobre el cash flow podría ser ese 10 – 12%, pero vuelven a ser números que normalmente consiguen inversores profesionales y con mucha experiencia.

4.- CRIPTOMONEDAS:

El mundo de las criptomonedas, como sabrás, ha generado unos rendimientos altísimos y en el que existe una enorme volatilidad. 

Es verdad que hay gente que ha logrado grandes rentabilidades, más quizá por fortuna que por conocimiento, al comprar en los momentos adecuados, donde las criptomonedas estaban más bajas y ha tenido unos grandes crecimientos. Por ejemplo, esas personas que llegaron a comprar Bitcoin en 3.000€ (yo llegué a comprarlo en 4.000 – 5.000 €) y ha conseguido venderlo a 60.000€. Una circunstancia posiblemente ajena a esa persona, ajena a su estrategia y que le ha permitido lograr una gran rentabilidad por la propia apreciación del activo. 

A partir de ahí hay gente que pretende contarnos que eso lo ha conseguido una vez, dos veces y que tiene un patrón para conseguir rentabilidades de entre un 20 – 40% anual, incluso más. 

En mi opinión, ¿las criptomonedas pueden ser una inversión a largo plazo? Sí. 

¿Puedes depositar una cantidad y esperar a largo plazo y creer, como yo creo, que los activos digitales puedan ser parte de nuestro futuro y puedan tener un crecimiento? Sí.

Pero piensa que no tienes un control sobre el crecimiento de ese activo, sobre por qué crece o deja de crecer porque no hay unos fundamentales, sino porque hay un sistema y una especulación muy difícilmente controlable. 

Pongamos un ejemplo de una empresa sólida y conocida por todos: Coca Cola. La empresa tiene detrás una serie de activos, una marca, unos mercados donde es líder, unos directivos que dan la cara y unas estrategias para abrir nuevos mercados… Y todo esto tiene un valor. Los activos digitales por el contrario, la gran mayoría de ellos, quitando unos pocos que tienen unos proyectos más o menos sólidos, no tienen un control detrás de por qué crecen y dejan de crecer. Son mera especulación.

Por tanto, en inversión a largo plazo, puede tener sentido disponer de un % de nuestra cartera en criptoactivos, pero no pensando en especulación o en estrategias de compra/venta de criptomonedas o trading. 

En mi caso, dispongo de esa pequeña cantidad invertida en criptoactivos. Recomiendo máximo un 5% de tus inversiones, porque tiene mayor riesgo que otros activos.

De nuevo, intento separar el concepto de especulación del concepto de inversión a largo plazo. ¿Puedes diversificar tus inversiones a largo plazo con una pequeña cantidad en criptomonedas? Sí. Pero mucho cuidado con pensar en que vaya a formar parte de tu plan de ingresos pasivos porque la rentabilidad es muy desconocida. 

Es verdad que dentro de los criptoactivos hay una modalidad que te da una rentabilidad temporal sobre activos, el “staking” (según la página Bit2Me, el staking es el proceso de adquirir criptomonedas y mantenerlas bloqueadas en una wallet con la finalidad de recibir ganancias o recompensas). Pero ten cuidado, no está solo el problema de que quiebre una criptomoneda o su proyecto (por ejemplo, Luna) sino también que puedan caer las plataformas donde invertir esas criptomonedas que son mucho más inestables y no reguladas. De hecho, ya ha habido empresas que han quebrado y han dejado a mucha gente colgada y puede que haya más en el futuro. 

Por el contrario, en un fondo o broker (español) está garantizado hasta 100.000 € por el “Fondo de Garantía del Inversor” y tienes la seguridad de que, si quiebra el fondo o broker, ese dinero se puede recuperar.

En el mundo de las criptomonedas y pensando en esas rentabilidades astronómicas muchas veces se juega con la ignorancia y la ambición del usuario individual para vendérselas.

Y aquí voy a contar un ejemplo personal y que me sucedió en un fin de semana y que he contado muy pocas veces. 

Fue en mis inicios de la inversión y percibiendo lo mucho que me costaba hacer crecer el patrimonio tenía un afán de buscar la mayor rentabilidad posible. ¿Te sientes identificado?

En una conversación de pasillo, en la puerta de la oficina, me encuentro con una persona que, hablando de criptomonedas, me traslada que estaba consiguiendo una rentabilidad de un 4% mensual, lo que suponía, proyectándose, más de un 50% anual. 

Ante la ignorancia del funcionamiento y, siendo consciente que eso no tenía mucho sentido decidí probarlo. Si una persona lo estaba consiguiendo, ¿por qué no podía conseguirlo yo? 

Me doy de alta en la plataforma y recuerdo que aporté 1000 $, que al cambio serían unos 850 € en aquél entonces. La propuesta de la plataforma era operar, almacenar e invertir tus criptomonedas generando mucha rentabilidad. 

La realidad es que esa plataforma era un trampantojo y lo único que hacía era mostrarte tu rendimiento en un contador, tú podías ver cómo subía cada minuto y creías que tu dinero iba creciendo. Parecía demasiado bonito para ser real. Pero simplemente era un cronómetro que se iba moviendo y la realidad es que detrás no sucedía nada. 

Habiendo entrado un viernes, el mismo domingo quise hacer la prueba de retirar una parte (100-150$) y, desgraciadamente, ese dinero nunca llegó a mi cuenta. En ese momento me puse a investigar en Internet, redes sociales, etc opiniones de otros usuarios y efectivamente la plataforma era una estafa. 

Cuento esta anécdota vivida en primera persona, porque muchas veces nos sentimos atraídos por este tipo de rentabilidades astronómicas y lo primero que deberíamos hacer es leer,  investigar y comprobar que otras personas invierten con garantías, se puede retirar el dinero y no hay opiniones negativas al respecto. 

Porque compartirás conmigo que una rentabilidad del 4% mensual constante en el tiempo es poco creíble, ¿verdad?

5.- CROWDFUNDINGS:

Otra estrategia de inversión que comúnmente se ve y se escucha en algunos canales y que he sufrido en mis propias carnes son los crowdfundings. Y he salido malparado.

Hablamos de plataformas donde se pueden realizar pequeñas aportaciones y que permiten invertir en proyectos de todo tipo: proyectos inmobiliarios, empresas, microempresas, micropréstamos a particulares… 

Esta modalidad de inversión es complicada ya que depende de demasiados factores: la seguridad y estabilidad de la propia plataforma, la calidad de los proyectos que se financian y la garantía de reembolso. En mi opinión, demasiados factores que no podemos controlar…

1er ejemplo: Plataformas para invertir en micro aportaciones, descuento de pagarés o similares. 

Yo he utilizado Circulantis y la plataforma funciona muy bien, persigue los impagos… pero la realidad, y donde está el riesgo y el peligro en este caso, es que si una empresa propone un pagaré o un descuento de una factura y dicha empresa acaba quebrando, no hay forma de perseguir a esa empresa y conseguir que acabe devolviendo el dinero. Y eso me ha sucedido en varias ocasiones.

Este tipo de plataformas puede estar bien si los pagarés que se financian son de empresas grandes, administraciones públicas, etc donde la posibilidad de quiebra es mínima y la garantía es menor. En consecuencia la rentabilidad también es menor. 

2o ejemplo: Las plataformas de crowdfunding inmobiliario.

Yo he utilizado Housers, donde puedes invertir con micro aportaciones a partir de 50 € con rentabilidades de un 8 – 9 %. 

Son rentabilidades razonables como las que hemos hablado en el inmobiliario, ¿verdad?. 

Pero ahí tienes que tener en cuenta que tiene que haber tanto un beneficio para la plataforma como para el propio promotor. Por lo que estamos hablando que tienen que conseguir rentabilidades mucho mayores. 

Y el problema de este tipo de inversiones es que si no tiene una garantía, esa inversión se te puede quedar colgada. Y me ha sucedido en decenas de operaciones invertidas. No por la plataforma en sí, sino porque los proyectos, la promoción inmobiliaria, no ha sido capaz de devolver ese dinero. 

Está claro que esto te permite invertir en inmobiliario con muy pocos fondos, pero pierdes una palanca importantísima: el control. En una inversión directa, si la rentabilidad no es la adecuada o el inmueble tarda en alquilarse, por ejemplo, puedes tomar la decisión de cambiar el precio, de vender el inmueble, etc. En la modalidad de crowdfunding no tienes ningún tipo de control y tu dinero se puede quedar bloqueado y desaparecer para siempre.

Con el tiempo han ido mejorando porque han aportado la garantía inmobiliaria, el propio inmueble o terreno, pero tampoco viene a garantizar que el valor por el que se haya comprado ese bien sea el de mercado y hay muchos problemas en el recobro de la deuda.

3er ejemplo: Plataformas de inversión colaborativa en proyectos de particulares

Yo he estado invertido en Grupeer y sigo estándolo en Mintos. En este tipo de plataformas haces micro aportaciones (desde 10-20€) a préstamos a particulares para, por ejemplo, comprar un coche, pagarse los estudios. Este tipo de préstamos suelen funcionar en países en vías de desarrollo o países con ciertos riesgos, donde las garantías que se tienen para recobrar esa deuda son muy bajas.  

En sí estas plataformas tienen una serie de seguros para recobrar esa deuda en caso de que el propio pagador no lo pueda asumir, pero el caso de Grupeer con sede en Letonia, ha fracasado la propia plataforma; se te queda colgado el dinero y no hay forma de recuperarlo. Y vete tú a buscar soluciones en Letonia…

De nuevo insisto que, aunque el activo pueda ser interesante, analices en profundidad el activo, etc. si quiebra la propia plataforma intermediaria estás perdido.

4o ejemplo: Plataformas de financiación de proyectos empresariales.

Otro ejemplo es la plataforma October.eu, una plataforma que hace un análisis de riesgo (un scoring) sobre empresas para financiarlas, y lanzan préstamos a particulares para la financiación de dichos proyectos empresariales con rendimientos razonables y costes también asumibles para las empresas. 

En general, quienes acuden a estos crowdfunding son empresas que no van al banco o que han ido al banco y no han conseguido financiación. Y, por ello, deberíamos por lo menos plantearnos por qué van a este tipo de plataformas alternativas si un banco no les ha dado dicha financiación. Seguro que porque tienen muchas ventajas, porque pueden conseguirlo más rápido, porque les piden menos garantías. Estoy de acuerdo. Pero esas menores garantías redundan en el usuario y te afectan a ti en la capacidad de recobro. 

Así que tienes que estar seguro de si estas plataformas te van a garantizar esa rentabilidad excepcional que están ofreciendo de un 8 – 12%. 

En mi opinión, para conseguir un 10% en proyectos de crowdfunding que no sabes en lo que estás invirtiendo ni tienes la seguridad de la estabilidad de la propia plataforma, prefiero lograr un 8% en el S&P 500 y estar mucho más tranquilo porque sé que las empresas americanas o las empresas del Ibex 35 son mucho más estables que este tipo de proyectos alternativos. En mi experiencia, por muy disruptiva que sea la plataforma, este tipo de negocios tiene márgenes muy pequeños, tienen gran dificultad de crecimiento (basadas muchas veces en rondas de inversión) y una probabilidad de fracaso altas. Y esto añade un riesgo adicional a tu estrategia de inversión.

Si aún así quieres diversificar y destinar una parte de tus inversiones en este tipo de plataformas te recomendaría que fuera una parte pequeña de tu portfolio y una cantidad que no fueras a necesitar.

RESUMEN

En general, ante las distintas estrategias de inversión y diferentes activos:

• No creas en rentabilidades astronómicas cuando las rentabilidades razonables son las que son. 
• No confíes en plataformas, patrones de inversión o gente si no puedes estar 100% seguro de que funciona y es estable en el tiempo, porque estamos hablando de un plan a largo plazo buscando estrategias probadas y demostradas.
• No pongas toda tu ilusión ni todo tu capital en una sola estrategia, diversifica.
• No creas en los vendehumos que te quieren vender sus cursos.

• No te creas a las plataformas que te quieren vender su plataforma y su rentabilidad, que no la tuya.

Si quieres probar un concepto o una estrategia, hazlo en formato de prueba con pequeñas aportaciones y siempre comprueba que puedes retirar dinero sin problemas.

Esta ha sido mi realidad y puedo decir que lo que realmente me ha funcionado es la estrategia a largo plazo que iré comentando en los diferentes artículos. 

Sencillamente traslado mi conocimiento y experiencia y espero que veas este artículo como un pilar para poner en marcha tu propio plan.

Por supuesto, prueba diferentes estrategias, pero no olvides evitar “vendehumos” que lo que quieren es hacer dinero a costa de los demás.